Có phải Apple chiếm gần 50% giá trị danh mục đầu tư của Warren Buffett ?

Có phải Apple chiếm đến gần 50% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway (NYSE: BRK) - công ty đầu tư của tỷ phú Warren Buffet như ảnh dưới đây ? 

Rất nhiều nhà đầu tư dựa vào số liệu trên để cho rằng Warren Buffet đầu tư quá tập trung vào Apple, hay thay vì đầu tư vào BRK thì đầu tư trực tiếp vào Apple còn hơn.

Điều này Đúng mà cũng Không đúng ! 

Trước tiên cần phải hiểu BRK là công ty đầu tư vào cả doanh nghiệp niêm yết và không niêm yết (BRK sở hữu 100% cổ phần các doanh nghiệp này). Hình trên chỉ trình bày danh sách các doanh nghiệp niêm yết mà BRK đầu tư vào, trong khi BRK sở hữu rất nhiều doanh nghiệp không niêm yết khác, có thể xem ở danh mục dưới đây:

 Nguồn: Báo cáo thường niên 2022 của BRK

Vì vậy, cần phải hiểu đúng rằng Apple chiếm gần 50% danh mục đầu tư vào cổ phiếu niêm yết của BRK, chứ không phải gần 50% tổng danh mục đầu tư của BRK. Để tính tỷ trọng Apple trong tổng danh mục đầu tư của BRK, có thể tính bằng giá trị khoản đầu tư vào Apple (tại ngày 14/02/2024 là 165 tỷ USD) chia cho vốn hóa của BRK (tại ngày 14/02/2024 là 868 tỷ USD) bằng 19%.

Chính ngài Warren Buffett đã trả lời câu hỏi tương tự, độc giả có thể theo dõi ở Video dưới đây:

Nguồn: Đại hội cổ đông năm 2023 của BRK

Read More

Quan điểm về Đầu tư cổ phiếu của Warren Buffett (trích Thư gửi cổ đông 2020)

Như tôi đã nhấn mạnh nhiều lần, Charlie và tôi xem việc nắm giữ các cổ phiếu niêm yết - trị giá 281 tỷ đô la vào thời điểm cuối năm - như là nắm giữ một tập hợp các doanh nghiệp. Chúng tôi không kiểm soát hoạt động của các doanh nghiệp đó, nhưng chúng tôi được chia sẻ một phần (theo tỷ lệ nắm giữ) giá trị mà các doanh nghiệp đó tạo ra. Tuy nhiên, về mặt kế toán, phần lợi ích thuộc về chúng tôi không được ghi toàn bộ vào Kết quả kinh doanh của Berkshire (trên Báo cáo Kết quả kinh doanh), mà chỉ những gì các doanh nghiệp này trả cho chúng tôi bằng cổ tức mới được ghi nhận vào sổ sách. Theo các chuẩn mực kế toán hiện hành, phần lợi nhuận khổng lồ mà các doanh nghiệp chưa chi trả (lợi nhuận giữ lại) sẽ trở nên vô hình.

Những khoản thu nhập giữ lại không được ghi nhận đó thường là mang lại giá trị - rất nhiều giá trị - cho Berkshire. Các doanh nghiệp sử dụng khoản lợi nhuận này để mở rộng hoạt động kinh doanh, thực hiện các thương vụ M&A, trả nợ hoặc là để mua lại cổ phiếu quỹ (hành động giúp làm tăng tỷ trọng của chúng tôi trong phần thu nhập tương lai của các doanh nghiệp). Như chúng tôi đã chỉ ra trong thư gửi cổ đông vào năm ngoái, lợi nhuận giữ lại đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh của người Mỹ trong suốt lịch sử đất nước. 

Tất nhiên, một số doanh nghiệp chúng tôi đầu tư gây thất vọng, khi những khoản lợi nhuận giữ lại tạo ra rất ít giá trị. Nhưng những doanh nghiệp khác lại làm rất tốt, một số ít thực hiện một cách phi thường. Tổng hợp lại, chúng tôi kỳ vọng rằng phần lợi nhuận giữ lại thuộc về chúng tôi tại các doanh nghiệp mà chúng tôi đầu tư (nhưng không nắm quyền kiểm soát) cuối cùng sẽ mang lại cho chúng tôi một khoản lãi thông qua việc tăng giá cổ phiếu bằng hoặc lớn hơn phần lợi nhuận giữ lại đó. Trong nhiệm kỳ 56 năm của chúng tôi, kỳ vọng đó đều đạt được.

--- Trích Thư gửi cổ đông năm 2020 của Warren E.Buffett ---

Tham khảo thêm: Đầu cư cổ phiếu là gì ? tại http://www.taichinhdautu.org/2021/04/dau-tu-co-phieu.html

Read More